Qu'est-ce qu'un assistant IR fondé sur les sources, et pourquoi maintenant ?

En bref

Un assistant IR fondé sur les sources est un outil qui répond aux questions des investisseurs sur une société uniquement à partir des informations que cette société a approuvées, et qui rattache chaque point à sa source. La société décide de ce que contiennent ces informations. Il y a les rapports financiers et les communiqués, mais aussi les présentations, les pages du site, les FAQ et tout autre document que l’émetteur choisit d’ajouter. L’assistant ne puise ni dans le web ouvert ni dans les commentaires généraux. Quand les informations approuvées ne couvrent pas un sujet, il le dit au lieu d’inventer une réponse. Si cela compte maintenant, c’est que les investisseurs étudient de plus en plus les sociétés via l’IA, et qu’un tel assistant permet à une société d’aborder ce changement avec des réponses qu’elle maîtrise et qu’elle peut assumer.

Points clés

• Un assistant fondé sur les sources répond uniquement à partir des informations approuvées de la société, pas du web ouvert.

• C’est l’émetteur qui décide des sources retenues : rapports, communiqués, présentations, contenus du site, FAQ, tout ce que la société choisit d’ajouter.

• Chaque point qu’il donne renvoie à une source précise.

• Quand les informations approuvées sont muettes sur un sujet, l’assistant le dit au lieu d’improviser.

L’expression « assistant IA pour les relations investisseurs » recouvre des outils très différents, qui ne se valent pas. Ce qui les distingue, ce n’est pas la fluidité des réponses. C’est leur provenance. Un assistant fondé sur les sources se définit par une seule contrainte. Il ne peut répondre qu’à partir des informations que l’émetteur a approuvées. Cette contrainte est tout l’intérêt de l’outil, et c’est elle qui le sépare d’un modèle d’IA généraliste qu’on aurait simplement orienté vers une société.

Que signifie concrètement « fondé sur les sources » ?

Cela signifie que l’assistant est limité à un ensemble défini d’informations approuvées et ne peut répondre à partir de rien d’autre. Cet ensemble va au-delà des seules publications réglementées, et c’est l’émetteur qui décide de ce qui y entre : rapports annuels et semestriels, communiqués, présentations investisseurs, contenus du site, FAQ, et tout autre document à partir duquel la société veut que les investisseurs obtiennent leurs réponses. Quand un investisseur pose une question, l’assistant retrouve les passages pertinents dans cet ensemble, répond en langage clair et attache à chaque point une citation de sa source. Si la réponse ne figure pas dans l’ensemble approuvé, il n’en improvise pas.

C’est différent d’un modèle d’IA généraliste, qui puise dans tous les contenus publics qu’il trouve et les fond en une réponse fluide, sans citation. Fondé sur les sources veut dire que la société fixe la limite, pas le modèle, et qu’elle peut l’élargir ou la resserrer à tout moment.

Comment fonctionne un assistant IR fondé sur les sources ?

Sur le plan technique, il a deux moitiés, la source et la recherche des passages. La source est un corpus contrôlé des informations propres à la société, alimenté par trois voies. La première, ce sont les documents que la société téléverse et approuve directement. Cela peut comprendre les rapports annuels et semestriels, les communiqués de résultats, les présentations investisseurs, les FAQ et d’autres documents que l’émetteur veut inclure. La deuxième est un flux en direct depuis le site de la société, mis en place pour chaque client, qui tient la source à jour à mesure que de nouveaux contenus sont publiés. La troisième, ce sont des intégrations avec des tiers, comme des sources réglementaires, pour que les dépôts officiels arrivent sans manipulation manuelle.

La recherche intervient au moment de la question. L’assistant trouve les passages pertinents dans cette source, rédige une réponse à partir d’eux et relie chaque affirmation au document dont elle provient. La conséquence importante de cette conception est juridique, pas technique. Comme l’assistant ne fait que reprendre des contenus déjà publics, formulés comme la société les a formulés, il ne fait pas de nouvelles déclarations sur la société. C’est pourquoi il ne crée pas de nouveau risque en matière d’information réglementée. Il n’y a rien de nouveau à publier.

Pourquoi un assistant IR fondé sur les sources compte-t-il maintenant ?

Parce que la façon dont les investisseurs s’informent a changé. Une part croissante d’investisseurs et d’analystes étudient une société via des outils d’IA avant même de prendre contact, et ces outils répondent à partir des sources qu’ils peuvent atteindre. Une société qui ne fait rien laisse cette première impression entièrement à des systèmes qu’elle ne maîtrise pas.

Un assistant fondé sur les sources permet à une société d’aborder ce changement à ses propres conditions. Au lieu d’espérer qu’un modèle généraliste trouve les bons contenus, elle donne aux investisseurs un accès direct à des réponses tirées uniquement de ses propres informations, citées, sur ses propres canaux. Le moment ne tient pas à la nouveauté de la technologie. Il tient au fait que le comportement des investisseurs a assez changé pour que laisser la réponse au hasard ait désormais un coût réel.

En quoi diffère-t-il d’un modèle d’IA généraliste ou d’un chatbot ?

La différence tient à la source et à l’honnêteté sur les limites. Un modèle généraliste est conçu pour toujours produire une réponse, et il comble les vides avec du texte plausible quand les contenus lui manquent. Un chatbot de site classique suit des règles scriptées et ne sait pas traiter une question ouverte. Un assistant fondé sur les sources n’est ni l’un ni l’autre. Il répond à des questions ouvertes en langage naturel, mais uniquement à partir des informations approuvées, et il refuse d’aller au-delà plutôt que d’inventer.

Ce dernier comportement est facile à sous-estimer. Un assistant qui dit « les publications ne traitent pas ce point » est plus utile à une société cotée qu’un assistant qui avance une supposition assurée, car une supposition sur une société cotée peut devenir un problème. Ici, la retenue est une qualité, pas une limite.

Que doit examiner une équipe IR pour en évaluer un ?

La plupart de ces outils font bonne impression en démonstration. Le test utile consiste donc à sonder les bords plutôt que le parcours prévu. Trois questions séparent un vrai assistant fondé sur les sources d’un modèle généraliste qui porte le logo d’une société.

D’abord, posez-lui une question à laquelle vos informations publiées ne répondent vraiment pas, par exemple une valorisation prospective ou un objectif que vous n’avez jamais publié, et regardez ce qu’il fait. Inventer un chiffre plausible est un échec. Dire que les publications ne traitent pas le sujet est une réussite. Ensuite, prenez n’importe quelle réponse et essayez d’en remonter la trace. Arrivez-vous au document et au passage exacts derrière chaque affirmation, ou la citation est-elle décorative ? Enfin, demandez à voir le relevé des questions posées par les investisseurs, car cette visibilité fait partie du produit et un outil généraliste ne peut pas l’offrir.

Ces trois points, le comportement à la limite de la source, la traçabilité des citations et la visibilité des questions, vous en apprennent plus en dix minutes que n’importe quelle liste de fonctionnalités.

En conclusion

Un assistant IR fondé sur les sources répond aux questions des investisseurs uniquement à partir des informations que la société a approuvées et publiées, cite chaque point et dit honnêtement ce que ces informations ne couvrent pas. Cela compte maintenant parce que les investisseurs font de plus en plus leurs recherches via l’IA, et c’est ainsi qu’une société aborde ce changement avec des réponses qu’elle maîtrise et peut vérifier. Sa valeur ne tient pas à la fluidité. Elle tient à la limite fixe des sources et à la citation derrière chaque ligne.

Questions liées

• Comment les investisseurs étudient une société dont ils n’ont jamais entendu parler

• Pourquoi une page IR statique ne suffit plus à une société en croissance

• Comment tenir vos investisseurs informés après une levée de fonds sans crouler sous les e-mails ?

MIRA est un assistant de relations investisseurs qui répond aux questions des investisseurs à partir des informations approuvées et publiées par la société elle-même. C’est l’un des outils du groupe Finvictum pour une communication directe et conforme entre les sociétés et leurs investisseurs.

Vous voulez faire ces trois tests vous-même ? Réservez une démo MIRA et mettez-le à l’épreuve sur les informations publiées de votre propre société.

À propos de l’auteur : Sander van Prooijen est Head of Commercial Strategy chez Finvictum, où il pilote le déploiement européen de MIRA. Il accompagne des équipes IR dans toute l’Europe sur la façon dont les investisseurs, et de plus en plus les outils d’IA, trouvent et lisent l’equity story. Retrouvez-le sur LinkedIn.